Мы в СМИ

Ещё раз о портфельном инвестировании

17 февраля 2020, 12:31:00

Ещё раз о портфельном инвестировании


Уважаемые наши читатели! В сегодняшней статье мы постараемся обратить ваше внимание на преимущества портфельного инвестирования. Нам этот вопрос кажется актуальным, поскольку интернет пестрит объявлениями, которые призывают ТОРГОВАТЬ грамотно валютой, фьючерсами, акциями, обещается высокий доход в результате использования гениальных стратегий торговли и т.п.

Дело в том, что исследования Trinity Investment Management Corporation показали, что если бы инвестор обладал сверхспособностями, и вовремя корректировал состав своего инвестиционного актива – менял акции на гособлигации, когда рынку плохо и наоборот – когда хорошо, то вложив миллион долларов в 1925 году, к 1998 году его состояние выросло бы до 20 триллионов долларов, а это намного больше всего американского рынка. Подчеркнём – людей, которые способны так удачно корректировать свои инвестиционные активы не существует. Поэтому инвестиционный актив должен быть именно инвестиционным портфелем.

Инвестиционные портфели формируются из разных инструментов в пределах какого-либо класса, либо смешанные портфели, где инструменты разных классов балансируются между собой определённым образом.

Если расположить классы инструментов в порядке возрастания долгосрочной доходности, получим картину:

1. Федеральные и субфедеральные займы

2. Корпоративные облигации с высоким рейтингом кредитоспособности

3. Облигации средних предприятий без рейтингов. Высокодоходные облигации.

4. Акции

В зависимости от того, насколько инвестор чувствителен к риску изменения цены на актив, он может формировать свой инвестиционный портфель в одном из классов, или сделать смешанный портфель активов. Чем можно управлять в инвестиционном портфеле? Можно управлять соотношением долей инструментов, длинной к погашению (если речь об облигациях), кредитным качеством и дивидендной политикой. Любая корректировка в инвестиционном портфеле будет приводить к улучшению его характеристик, или, наоборот – к ухудшению.

Управление инвестиционным портфелем – профессионально сложная задача. Существуют методы анализа качества активов по критериям экономическим, статистическим, техническим. Для умелого управления всё же надо быть профессионалом. Профессионалы управления инвестиционными портфелями работают в Управляющих компаниях на рынке коллективных инвестиций. На этом рынке можно найти уже заранее сформированные портфели в одном классе, или смешанные. Называются эти портфели – паевые инвестиционные фонды.

У паевых инвестиционных фондов, некогда очень популярных до кризиса 2008 года, открылось второе дыхание. Причин несколько. Главная из них – стабилизация российского денежного рынка и, как следствие, снижение ключевой ставки ЦБ РФ и симметричное снижение ставок по депозитам. Уже обсуждаются отрицательные ставки по валютным вкладам - клиент будет платить банку за хранение валюты в нём!

Как осуществляется управление в наиболее известных классах ПИФ. Например, название ПИФ «Российские корпоративные облигации» подразумевает, что в состав портфеля включаются качественные корпоративные облигации российских эмитентов. Портфель хорошо диверсифицирован по отраслям и дюрации. В составе не более 20 бумаг. А вот если ПИФ называется «Индекс Мосбиржи», значит роль управляющего в его формировании минимальна. Портфель полностью соответствует Индексу ММВБ и зависит только от состояния рынка акций в России.

ПИФ «Солид–Глобус» в своём названии содержит намек на то, что его структура сбалансирована между российскими и зарубежными акциями. Если какая-то из половинок портфеля заметно опережает по доходности другую – происходит ребалансировка. Кроме того, для составления портфеля иностранных бумаг применяется статистическая обработка данных с использованием специальных программ.

Наличие в названии таких слов, как «Инвест» — это намёк на фирменный портфель от управляющего, разработанный персонально с опорой на личные знания и опыт профессионала.

Есть, конечно, и ПИФы со смешанной структурой. Когда портфель паевого фонда состоит и из акций, и из облигаций, а соотношение тех и других активно меняется – это оно и есть. «Солид Интервальный», как один из примеров.

Наконец новинка сезона «Фонд высокодоходных облигаций». Как мы уже писали, с высокодоходными облигациями нужно работать аккуратно. Правильно оценить кредитное качество, финансовую модель бизнеса заёмщика, перспективы отрасли, адекватность организатора размещения. Всё это требует знаний, опыта, навыков. Поэтому если Вы видите ПИФ с таким названием и есть желание получать доход от такого портфеля – обращайтесь в УК.

Автор статьи: Новиков Юрий Михайлович, кандидат экономических наук, собственник бизнеса.


 

Дорогие читатели! Подробнее о пенсионной реформе Вы можете узнать на официальном канале в YouTube.

Официальный сайт компании: https://www.solid-mn.ru/. Подробнее об услугах АО «СОЛИД Менеджмент» Вы можете узнать здесь.

Подписывайтесь на наш канал в Яндекс.Дзен, ставьте лайки и следите за выходом новых статей!

Мы в ВКонтактеFacebook и Instagram.

e-mail: am.solid@solid-mn.ru

Телефон: 8 (495) 228-70-15, 8 (800) 250-70-15 (бесплатный звонок по России).

Адрес: 125284, г. Москва, Хорошевское шоссе, д. 32А, этаж 2 пом XIII комн 92.

Управляющая компания АО «СОЛИД Менеджмент»

Источник: Газета «Мой Альметьевск»

Лучше делать новости, чем рассказывать о них.
 
Если вас заинтересовали наши продукты, и Вы хотите получить более подробную информацию, свяжитесь с нашими консультантами любым удобным для Вас способом:
8 (800) 250 7015
Бесплатный звонок по России
8 (495) 228 7015
Для звонков по Москве
Вы получите бесплатную финансовую консультацию по всем нашим продуктам.

АО «СОЛИД Менеджмент»
Адрес: Российская Федерация, 125284, город Москва, Хорошёвское шоссе, дом 32А, этаж 2 пом XIII комн 92    как нас найти
Телефоны: 8 (800) 250-70-15, 8 (495) 228-70-15
E-mail: am.solid@solid-mn.ru

АО «СОЛИД Менеджмент»

Лицензия ФКЦБ России № 21-000-1-00035 от 27.12.1999 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выдана ФСФР России от 13.11.2008 г. № 045-11768-001000.

Обращаем Ваше внимание, что стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами. Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.

Получить подробную информацию об услугах АО «СОЛИД Менеджмент» Вы можете по адресу 125284, город Москва, Хорошёвское шоссе, дом 32А, этаж 2 пом XIII комн 92 и по телефону 8 (495) 228-70-15, или у агентов. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – Инвест» зарегистрированы ФКЦБ России 20.03.2000 № 0040-52697973. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – российские облигации» зарегистрированы ФКЦБ России 27.04.2002 № 0065-58549452. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – пенсионный капитал» зарегистрированы ФКЦБ России 20.09.2000 № 0045-54859434. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид-Индекс МосБиржи» зарегистрированы ФСФР России 20.04.2005 № 0351-76578546. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – Глобус» зарегистрированы ФСФР России 09.09.2010 № 1903-94169099. Правила доверительного управления ЗПИФ рентный «Солид Недвижимость-2» зарегистрированы ФСФР России 29.09.2011 в реестре за №2209-94178425. Правила доверительного управления ЗПИФ недвижимости «Солид Рентный - 2» зарегистрированы Банком России 26.12.2017 в реестре за № 3444.

АО «СОЛИД Менеджмент» уведомляет клиентов и иных заинтересованных лиц о существовании риска возникновения конфликта интересов при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами и деятельности по доверительному управлению паевыми инвестиционными фондами. При этом под конфликтом интересов АО «СОЛИД Менеджмент», заключившей договор доверительного управления, понимается наличие у АО «СОЛИД Менеджмент» и (или) иных лиц, если они действуют от имени АО «СОЛИД Менеджмент» или от своего имени, но за ее счет, и (или) ее работников интереса, отличного от интересов стороны по договору доверительного управления (клиента АО «СОЛИД Менеджмент»), при совершении либо не совершении юридических и (или) фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг АО «СОЛИД Менеджмент» интересы стороны по договору доверительного управления (клиента АО «СОЛИД Менеджмент»).

©2004 – 2020. При использовании любых материалов, опубликованных на сайте, ссылка на www.solid-mn.ru обязательна. Разработано nettoweb.